双良节能(600481.SH)赶在国庆节前再度披露了两单重大采购合同。

红星资本局注意到,自今年以来,光伏行业内频现长单合同。据红星资本局不完全统计,8家上市公司签下12份长单合同,涉及约230万吨多晶硅,预计采购金额超过5000亿元。

在行业火热的情况下,硅料供应企业不断扩产,有行业人士表示要“警惕多晶硅投资过热”。


(相关资料图)

三个月超1800亿元订单

锁定超60万吨硅料为大尺寸硅片预备

公开资料显示,在光伏领域中,双良节能主要生产硅片,位于产业链中的第二个环节(硅料——硅片——电池片——组件——光伏太阳能电站)。

9月30日,双良节能连发两份公告披露了旗下全资子公司的两单重大采购合同。

第一份合同是与新特能源(01799.HK)及其参股子公司等签订多晶硅的长单合同,从2023年到2030年,预计双良节能共采购多晶硅料15万吨,采购总金额约454.50亿元。

另一份合同是与上海东方希望能源控股有限公司(下称“东方希望”)签订的,从2022年到2026年,预计双良节能向其采购多晶硅料6.68万吨,采购总金额约202.40亿元。

↑截图自双良节能公告

双良节能在公告中称,目前,其大尺寸单晶硅片业务已步入正轨,在手订单充足。为确保已签大尺寸单晶硅片销售长单在未来如期交付,其签订了此次的多晶硅采购合同,有利于提前保障原材料的稳定供应,保障硅片产能及销售计划的实现。

红星资本局注意到,这已经不是双良节能第一次签订长单合同锁定硅料供应了。

早在今年7月,双良节能先后披露与通威股份(600438.SH)、新特能源的长单合同,在未来的5年、8年内,向这两家公司采购多晶硅料共42.44万吨,预计采购金额约1144.70亿元。

算上这一次的两单合同,双良节能目前已锁定上游未来生产的64.12万吨多晶硅料,预计采购金额达到1801.6亿元。

需要说明的是,当前,硅料价格处于高位,超30万元/吨,而上述这些合同均为锁量不锁价,具体采购价格采取月度议价方式。如果未来硅料的价格下跌,对应的采购金额也会下降。

行业内长单超5000亿元

警惕多晶硅投资过热,产能可能过剩

随着光伏市场的行情变得火热,上游的原材料(硅料)在市场上出现供不应求的情况,硅料价格一直在上涨,从2021年初的8万元/吨上涨至如今的超30万元/吨,增长了近3倍。

今年以来,光伏行业内频现长单,中游企业通过锁量不锁价、按月议价的采购方式来保障硅料的稳定供应,甚至出现了“拥硅为王”的说法。

红星资本局根据上市公司公告进行不完全统计,从今年2月至今,已有至少8家上市公司签下12份长单合同,涉及约230万吨多晶硅,预计采购金额高达5463.83亿元。

目前,全球的硅料年产量都尚未达超过200万吨,但多家公司都在筹备扩产中。以“硅料龙头”通威股份为例,其当前的多晶硅年产能为23万吨,预计在2023年将达到35万吨。

不过,红星资本局发现,在硅料大肆扩产的情况下,光伏产业链中“供不应求”的情况极有可能转变为“供大于求”,已有行业人士发出“警惕多晶硅投资过热”的声音。

据财联社报道,中国有色金属工业协会硅业分会(下称“硅业分会”)副秘书长马海天曾表示,据硅业分会统计,预计到2025年底,中国多晶硅产能为300万吨/年,若包括海外供应,共计可以满足全球1000GW左右的装机量需求。

马海天还表示,有专家预测,到2025年和2030年,全球光伏装机需求将达到400GW和1000GW,折算成多晶硅需求量将达到130万吨和300万吨。

也就是说,到2025年年底,我国的多晶硅产能达到300万吨/年,但当年全球的光伏装机需求为400GW,对多晶硅的需求量仅为130万吨,其他则会成为过剩产能。

附录

多家上市公司披露的长单合同内容具体如下:

·在今年2月末,大全能源(688303.SH)曾发公告披露称,从2022年到2026年,某客户预计采购3万吨太阳能级多晶硅特级免洗单晶用料,预计销售总金额约72.6亿元。

·3月,通威股份旗下子公司与隆基绿能(601012.SH)旗下子公司签订协议,约定双方从2022年1月至2023年12月期间多晶硅交易量为20.36万吨,预计销售总额约442亿元。

·6月18日,通威股份披露称,从2022年到2026年,青海高景太阳能科技有限公司拟合计采购不低于21.61万吨多晶硅产品,预计销售总额约509亿元。

·6月23日,通威股份披露称,从2022年到2026年,宇泽半导体(云南)有限公司拟合计采购16.11万吨多晶硅产品,预计销售总额约385亿元。

·7月2日,通威股份披露称,从2022年到2027年,包头美科硅能源有限公司旗下子公司拟合计采购25.61万吨多晶硅产品,预计销售总额约644.10亿元。

·同一天(7月2日),通威股份与双良节能双双披露称,从2022年到2026年,双良节能拟采购多晶硅料约22.25万吨,预计采购金额约为560亿元。

·7月12日,新特能源与双良节能签订协议,双方约定:从2023年1月到2030年12月,新特能源向双良节能销售20.19万吨多晶硅,预计交易总金额约为584.70亿元。

·8月26日,新特能源又与晶科能源(688223.SH)签订协议,双方约定:从2023年1月到2030年12月,新特能源向晶科能源销售33.6万吨多晶硅,预计交易总金额约为1020.77亿元。

·9月10日,通威股份与晶科能源双双披露称,从2022年9月到2026年12月期间,晶科能源及相关子公司拟采购约38.28万吨多晶硅产品,预估合同总金额约1033.56 亿元。

·9月13日,南玻A(000012.SZ)和天合光能(688599.SH)双双发公告披露称,从2023年到2026年,天合光能向南玻A采购7万吨高纯硅料原料产品,预计采购金额约212.10亿元。

(文章来源:红星资本局)

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